算力租赁爆发，光模块反弹，创业板人工智能ETF华宝涨近3%

今日盘中，创业板人工智能板块强势反弹，资金面显著回暖。算力租赁与光模块CPO两大细分方向共振走强，驱动创业板人工智能ETF华宝（159363）场内急速拉升2.7%，实时成交额超亿元，前一日资金净流入达1.9亿元，显示主力资金积极布局。

从成份股表现看，IDC算力租赁方向领涨，网宿科技（300017）封20CM涨停，奥飞数据（300738）、光环新网涨幅居前；光模块CPO方向下探回升，天孚通信（300394）、中际旭创（300308）、新易盛（300502）均涨超3%，形成“易中天”集体拉升格局。

消息面上，算力租赁厂商正与大模型厂商探索“token”合作模式，商业模式从底层卖资源向卖产出演变，提供MaaS服务并采用token分成盈利模式，共享AI时代红利。机构分析认为，具备差异化价值的国产算力“Plan B”仍具韧性，有望吸引外资配置。海外算力链方面，兴业证券指出，聚焦光通信等核心环节的估值修复机会。

技术面上，创业板人工智能ETF华宝（159363）短期放量突破均线压制，资金面连续两日净流入，叠加基本面利好催化，板块估值修复行情有望延续。展望后市，算力租赁商业模式的升级与光模块需求增长将共同支撑板块中期走强。