妙可蓝多半年报营收增29% 净利1.51亿

【核心投资逻辑】妙可蓝多（600882）发布2026年半年度业绩快报，营收与净利润双双实现高增长，标志着公司战略调整成效显著，奶酪行业重回高增长轨道。数据显示，上半年公司实现营业总收入33.04亿元，同比增长28.71%；归母净利润1.51亿元，同比增长13.74%；扣非净利润1.21亿元，同比增长17.87%。自2025年四季度以来，公司业绩已连续三个季度同比高增长，凸显基本面改善趋势。

【资金面与基本面分析】营收增长主要得益于“TO B TO C双轮驱动”战略的深度落地，C端与B端业务同比增幅均超20%。C端中常温、低温及电商板块表现亮眼；B端深耕餐饮、茶咖、烘焙领域，核心产品获专业客户认可。新任总裁蒯玉龙自今年1月上任后，提出“13434战略”明确经营路径，并借势2026年美加墨世界杯全球顶级IP，将足球观赛场景与奶酪消费深度绑定，强化品牌溢价能力。技术面上，业绩连续三个季度高增长或推动估值修复，资金流入预期增强。

【总结展望】妙可蓝多作为中国奶酪行业龙头，其业绩曲线印证行业“重回高增长”趋势。展望未来，随着消费场景拓展与品牌国际化布局，公司有望受益于千亿级奶酪市场扩容，持续驱动业绩增长。