希迪智驾获兴业首予增持，矿山无人化赛道领跑

兴业证券首次覆盖希迪智驾（03881），给予“增持”评级，核心逻辑在于公司在矿山无人驾驶领域已构建显著先发优势与规模化部署基础。随着国内矿山智能化与无人化渗透率加速提升，叠加海外市场逐步拓展，公司成长空间广阔。

从基本面看，兴业证券预计公司2026-2028年收入分别达18.66/35.13/56.06亿元，同比增速高达110.9%/88.2%/59.6%；同期Non-IFRS净利润分别为1.07/3.41/7.29亿元，盈利拐点明确。资金面上，矿山无人驾驶赛道受政策与产业资本双重驱动，板块轮动下资金持续流入。技术面上，公司作为行业龙头，有望受益于估值修复与订单放量。

展望未来，随着智慧矿山建设进入快车道，希迪智驾凭借技术壁垒与规模化能力，有望在行业高景气周期中持续兑现业绩增长。