费城半导体指数飙升4%，AMD领涨AI产业链估值重构

导语：美股芯片板块强势反弹，费城半导体指数单日涨幅超4%，超威半导体（AMD）涨逾9%，凸显AI需求从GPU向基础设施传导的估值逻辑正在重塑。本周美联储会议纪要、SpaceX入指及财报季开幕等重磅事件将加剧市场波动，资金面和技术面均显示板块轮动加速。

北京时间7月6日晚间，美股三大指数集体高开，道琼斯工业指数随后跳水走弱，标普500指数上涨1.15%，纳斯达克指数上涨0.58%。费城半导体指数大涨超4%，成为当日领涨核心。超威半导体（AMD）涨超9%，泰瑞达、安森美半导体、蓝博士半导体涨超7%，迈威尔科技涨超5%。

资金面上，华尔街密集调整AI半导体产业链估值逻辑，多家机构上调AMD目标价至640美元（此前为450美元）。美国银行指出，近期半导体板块回调仅为暂时性调整，费城半导体指数在第二季度暴涨88%后，第三季度回调11%符合季节性疲软规律，属于“健康重置”而非趋势逆转。AI资本开支正从GPU加速器向服务器CPU、存储、先进封装及设备材料等基础设施瓶颈传导，这一信号得到美银、摩根士丹利、野村等机构上调铠侠、SIMO、台积电等目标价的验证。

大型科技股涨跌不一，万得美国科技七巨头指数上涨0.55%，特斯拉涨超2%，英伟达涨近1%，Meta、谷歌、亚马逊小幅上涨。中概股方面，纳斯达克中国金龙指数表现分化。

展望：本周三星财报（周二）及SK海力士280亿美元美国上市计划将成关键催化剂，若业绩超预期，半导体板块估值修复行情有望延续。投资者需关注美联储会议纪要释放的利率信号，以及SpaceX入指对科技股资金流向的虹吸效应。

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