创新药爆量突破6%，农牧渔券商轮动吸金

周一（7月6日），A股震荡调整，创业板指走弱，两市成交缩量至3.09万亿元，港股逆市收涨。盘面呈现明显结构转换，高位硬科技回调，低位板块补涨，资金轮动加速。创新药、农牧渔及绩优券商板块获资金青睐，科技股巨震或迎配置窗口。

创新药板块连续走强，港股通创新药ETF华宝（520880）早盘上探6.36%，突破60日均线，午后随市回落仍收涨2.73%，实现四连阳。该ETF全天成交额达12.36亿元，创2025年8月以来新高，上周累涨16.4%创历史单周涨幅。A股制药板块同步爆发，药ETF华宝（562050）盘中涨逾4%上穿年线，收涨1.12%，振幅达6.39%，恒瑞医药大涨4.26%。从资金面看，创新药板块估值修复逻辑清晰，受益于政策利好及研发管线进展，短期资金流入强劲。

农牧渔板块频繁走强，全市场首只农牧渔ETF（159275）午后冲高，场内再涨3.4%，资金持续净流入。券商板块受首份中报预告提振，绩优标的吸引资金布局，规模超400亿元的券商ETF华宝（512000）场内收涨，单周资金净流入达15.74亿元。从基本面看，农牧渔受益于猪周期反转预期，券商则受益于市场活跃度提升及业绩改善，板块轮动特征显著。

科技股盘中巨震，光模块、PCB等算力链回调，港股硬科技跌幅较大，港股通信息技术ETF华宝（159131）场内收跌4%，资金逢跌净申购2000万份。创业板人工智能ETF华宝（159363）跌逾2%，此前两日净流入近4亿元。科创芯片ETF华宝（589190）逆市收涨0.7%，演绎“深V”行情。技术面看，科技板块短期调整后，估值压力释放，AI算力等景气赛道有望迎来再配置窗口。

展望后市，兴业证券指出，7月进入中美业绩期，景气相对强弱和业绩变化是配置核心线索。AI算力、上游资源品（如有色、化工、玻纤）前期受海外波动影响较大，随着国内中报业绩预告披露，有望逐步进入再配置区间。光通信、PCB等北美算力链龙头比价已回落至去年6月水平，配置信号意义需重视。同时，市场可能继续寻找低位绩优行业作补涨，投资者可关注创新药、农牧渔及券商的结构性机会。