恒指涨1.14%科网股领涨 光通信PCB板块重挫

港股三大指数今日集体走强，市场呈现明显板块轮动特征。科网股受益于资金流入与估值修复预期普遍上扬，而光通信及PCB板块则因英伟达产品延迟消息遭遇资金抛售，凸显市场对科技硬件供应链的敏感性。

截至收盘，恒生指数涨1.14%，报23616.32点；恒生科技指数涨0.94%；国企指数涨1.46%。盘面上，科网股普涨，快手涨超7%，美团、腾讯涨超4%，哔哩哔哩涨超2%，反映资金对互联网平台经济基本面改善的乐观预期。猪肉股涨幅居前，牧原股份涨超3%，受生猪期货价格创2025年9月以来新高的提振，现货价格同步走高，全国外三元标猪均价达5.34元/斤，猪价回升强化了养殖企业盈利修复逻辑。电力设备股活跃，东方电气涨超6%，AI算力需求爆发与全球电网升级加速推动行业景气度提升，国际能源署预计到2026年全球电网投资接近5500亿美元，同比增长近20%。

光通信及PCB板块集体大跌，长飞光纤光缆跌超14%，建滔积层板跌超12%。半导体研究机构SemiAnalysis指出，英伟达Kyber NVL144机架架构因PCB中板制造工艺挑战而延迟超12个月至2028年，直接冲击相关供应链估值。从资金面看，板块轮动特征显著，资金从高估值硬件板块流向科网与周期板块。技术面上，恒指短期支撑位在23400点附近，若突破23800点阻力位，有望延续反弹。

展望后市，港股短期或维持震荡修复格局，关注科网股业绩兑现及猪周期反转持续性，同时警惕光通信板块的进一步调整风险。