英伟达Kyber机架延迟至2028年，港股PCB板块重挫

受英伟达高端机架架构延迟消息冲击，港股PCB概念股今日集体下挫，资金加速流出。截至发稿，建滔积层板(01888)跌9.71%，报76.25港元；胜宏科技(02476)跌6.73%，报277港元；建滔集团(00148)跌5.73%，报93港元；大族数控(03200)跌5.13%，报152.1港元；广合科技(01989)跌5.05%，报156.2港元。

消息面上，半导体行业研究机构SemiAnalysis指出，英伟达Kyber NVL144机架架构遭遇重大技术挑战，量产时间推迟至2028年，较原计划延迟超12个月。同时，其替代方案NVL72x2背靠背架构亦被取消，该方案原计划通过纯铜NVLink扩展规模域以规避Kyber中板制造难题。当前英伟达缺乏已验证方案扩展Rubin Ultra规模域，为AMD MI500X、TPUv8i Broadfly等竞品在规模扩展能力上超越提供了窗口。

从资金面看，PCB板块短期承压，市场对高端PCB制造工艺瓶颈担忧加剧，估值修复节奏受阻。技术面上，板块个股普遍跌破关键支撑位，短期或延续弱势震荡。展望后市，若英伟达加速替代方案研发或PCB工艺突破，板块有望迎来修复性反弹，但需关注行业竞争格局变化及下游需求复苏节奏。