电子级氢氟酸涨价20%-30%，国产高端化加速突破

受上游原料价格攀升与AI半导体需求激增双重驱动，全球电子级氢氟酸市场供需格局趋紧，主流供应商已上调产品售价约20%-30%。东方证券研报指出，当前高端G5级市场由日系企业主导，但国内厂商如多氟多、滨化股份等正加速突破高端产能，有望受益于板块轮动与估值修复。

从供给端看，日系企业扩产意愿偏弱，全球高端产能增长受限，为国内企业提供替代机遇。多氟多自主研发的G5级电子级氢氟酸纯度达国际领先水平，已稳定批量供应台积电、三星等头部客户；滨化股份年产6000吨，产品超越G5级国际标准；中巨芯、三美股份等也在高端领域布局。

需求端方面，半导体硅晶圆出货量触底反弹，显示面板与存储芯片需求增长，多领域共振带动电子级氢氟酸需求持续攀升。技术面上，板块资金流入迹象明显，基本面支撑强劲。

展望未来，随着AI半导体产业链扩张及国产替代深化，电子级氢氟酸行业有望迎来持续增长，国内龙头企业的市场份额与盈利能力或将进一步提升。