江波龙净利预增743倍，信创ETF重仓领涨

截至7月5日晚，A股已有78家上市公司披露2026年上半年业绩预告，其中68家预喜，占比高达87.18%。通信、电子、石油石化、有色金属等行业业绩增速居前，AI赛道股半年报业绩大幅预增，市场资金加速流入业绩确定性较高的板块。

存储芯片龙头江波龙（sz301308）7月3日公告，预计2026年上半年归母净利润92亿元至110亿元，同比增幅高达62204%-74394%，业绩爆发式增长。报告期内，受下游需求增加及全球存储晶圆产能增长有限影响，半导体存储产业景气度持续上行，为公司创造良好外部环境。同时，公司与多家全球主要存储晶圆原厂顺利续签晶圆供应协议（LTA或MOU），保障了供应链稳定，为长期发展夯实资源基础。

从资金面看，截至7月3日，信创ETF华宝（562030）中江波龙预估权重占比11.33%，或为当前江波龙权重占比最高的ETF，显示该基金对存储芯片龙头的集中配置。估值方面，该ETF标的指数（中证信创指数）市盈率PE（TTM）为105.96倍，低于中位数211.71倍，位于近3年24.18%分位点，安全边际较高，具备估值修复空间。

东吴证券认为，国产算力替代迎来战略拐点，“国模国芯”生态加速闭环，自主可控算力基建是AI信创核心载体。政务、金融、央企等关键领域算力采购全面向国产方案倾斜，自主算力基建已从“试点验证”进入“规模化部署”阶段，上游国产服务器、AI芯片、液冷设备等全链条需求持续释放，替代进度超市场预期。国泰君安证券指出，信创方向具备景气修复、产品性能提升、国产算力引领三大特征，硬件和软件国产化率仍较低，受“2+8+N”政策影响，相关订单有望加速落地，国产算力等细分领域将带动信创全链条发展。

展望后市，随着AI算力需求爆发和国产替代政策深化，信创产业链核心环节如存储芯片、国产算力、AI应用等有望持续受益，板块估值修复空间可期。