科技应用加速落地，商业航天机器人接力成长

导语：成长板块内部轮动加速，科技应用与未来场景落地成为市场主线。资金从AI主题向国产半导体、新技术及新材料方向迁移，商业航天与机器人板块有望接力引领行情。

主题温度计显示，热点主题交易热度小幅回落，日均成交额约15亿元，日均换手率4.06%。AI与非AI主题分化收敛，业绩预期改善及强美元担忧弱化是主要变量。宇树IPO注册获批带动机器人主题走强，创新药、贵金属、商业航天领涨；光纤、电容、覆铜板等AI主题回调。资金净流入半导体相关方向，两融活跃度小幅收敛。科技板块内部轮动，海外科技回调扰动A股走势，聚焦国产半导体、新技术与新材料，看好商业航天与机器人接力。

商业航天方面，长征十号乙预计7月初发射，火箭回收船舶“领航者”已靠泊三亚南山港。千帆星座计划7月前完成324颗卫星组网，“千亿航天”发布“阿莱耶识”星座计划，拟部署12500颗卫星构建天基算力平台。当前卫星组网节奏不足，运力与成本短板亟待解决。可重复使用液体火箭技术突破、发射场建设加速、终端应用落地共同推动产业规模化。推荐关注：1）中大型可复用液体火箭制造；2）卫星制造与回收运维。

机器人方面，英伟达GR00TN1.7实现商用落地，DeepMind与波士顿动力创下工业VLA高成功率纪录。特斯拉Optimus产线启动安装，弗里蒙特工厂规划年产100万台，德克萨斯超级工厂规划千万级产能。当前应用以数据采集与教育科研为主，未来工业领域有望成为重要增量。产业链融资节奏加快，研发与产能投放提速。推荐关注：1）触觉/视觉传感器；2）灵巧手/丝杠等核心零部件；3）头部整机厂商。

AI新材料方面，需求端呈指数级爆发，供给端受扩产周期长、寡头保守策略约束，供需错配支撑涨价持续性。当前“硅基通胀”现象凸显，材料端结构性机会值得关注。

总结展望：科技应用与未来场景加速落地，市场主线向国产替代与新兴产业切换。商业航天与机器人板块受益于政策与产业催化，估值修复空间打开，建议投资者关注资金面轮动节奏。