科技ETF振幅6%资金追光，商业航天与港股创新药强势修复

周五（7月3日）A股冲高回落，沪指收涨0.37%报4043.64点，创业板指微涨0.07%，全市场成交3.47万亿元缩量。港股恒指反弹1.28%，恒科指涨1%。科技板块高位震荡，资金面呈现分化格局，低位板块如商业航天和港股创新药获资金流入，估值修复逻辑持续演绎。

科技分歧延续，存储芯片、PCB、光通信轮动后回落。科技ETF华宝（515000）振幅近6%，资金聚焦光模块CPO，创业板人工智能ETF华宝（159363）收涨0.92%，继上日净申购近2亿元后，单日再获1.42亿份净申购。军工板块异军突起，商业航天概念爆发，军工ETF华宝（512810）和通用航空ETF华宝（159231）分别收涨3.56%和3.64%。长十乙、朱雀三“双箭”待飞，叠加蓝箭航天、中科宇航IPO加速，商业航天有望开启新一轮上行周期。

港股市场上，超跌医药板块领涨。港股通创新药ETF华宝（520880）涨4.76%，本周累涨16.4%，大幅跑赢恒指；港股通医疗ETF华宝（159137）收涨4.45%，本周累涨11.77%，周线连阳。荣昌生物涨9.68%，微创机器人-B和凯莱英分别暴涨16.05%和11.46%，药明生物、京东健康涨超4%。机构指出，医药板块底部企稳回升信号强烈，估值上修空间充足。

光大证券分析，海外科技板块估值重构延续，美联储政策预期不明朗，叠加7月中报业绩验证窗口，高位赛道盈利兑现压力显现，市场观望情绪难改。短线或维持缩量弱势震荡、结构性分化格局。

展望后市，科技板块高位震荡中资金向低位板块轮动，商业航天和港股创新药受益于政策催化与估值修复，有望持续吸引资金流入。投资者可关注板块轮动节奏，把握结构性机会。