招商证券力挺汇聚科技 AI算力核心放量可期

招商证券最新研报指出，汇聚科技（01729）作为立讯精密体系内的关键成员，在AI算力产业链中占据核心卡位，其数通业务深度布局MPO光通信及AI服务器等高增长赛道，有望受益于行业高景气实现业绩放量。从基本面看，公司汽车业务通过收购莱尼电缆迅速跻身全球头部供应商，医疗设备业务亦具备长坡厚雪潜力，叠加立讯体系赋能，中长期成长空间广阔。技术面与资金面，数据中心及服务器市场需求持续高景气，莱尼盈利能力超预期，驱动公司营收与净利润稳健增长。预计2026至2028年总营收分别达207亿、274亿、341亿港元，净利润分别为13.5亿、20.3亿、24.9亿港元，对应PE为27.7倍、18.5倍、15.0倍。综合评估，维持“强烈推荐”评级，看好其估值修复与业绩兑现逻辑。