AI挤占产能推高内存成本，高盛下调手机出货预期

受AI领域需求激增导致内存芯片成本上涨影响，手机产业链今日全线走低。截至发稿，富智康集团(02038)跌5.93%，报22.86港元；丘钛科技(01478)跌5.37%，报7.93港元；高伟电子(01415)跌3.46%，报24.52港元；蓝思科技(06613)跌1.53%，报27.1港元。

高盛最新报告将2026年全球智能手机出货量预测下调4%至11.4亿部，同比降幅扩大至-10%；2027年预测下调3%至11.7亿部，同比增速上修至+3%。报告同步引入2028年预测，出货量为11.82亿部，同比增长1%。

从资金面看，板块轮动迹象明显，资金从手机产业链流出，转向AI相关领域。基本面方面，内存芯片成本上涨是主要拖累因素，因AI需求激增导致芯片供应趋紧，主要内存制造商将产能转向AI产业，消费电子领域内存芯片产能短缺加剧。技术面上，个股普遍跌破关键支撑位，短期估值修复动能不足。

展望后市，随着AI对芯片产能的挤占持续，手机产业链盈利压力或将延续，投资者需关注内存成本变化及下游需求复苏节奏。