六氟化钨断供危机催化半导体材料行情，科创半导体设备ETF放量

海外六氟化钨供给缺口持续扩大，叠加AI算力需求激增，半导体材料设备板块迎来量价齐升的估值修复窗口。科创半导体设备ETF（588710）交投显著升温，资金加速涌入，规模创历史新高。

供给端，我国对钨相关物项出口管制收紧，导致海外六氟化钨产线因原料短缺面临断供危机。日本关东电化、中央硝子等核心供应商已向三星电子、SK海力士等客户发出供应预警，库存仅能维持至5-6月底，下半年供应无法保障。需求端，AI算力爆发与存储芯片向300+层堆叠升级，推动六氟化钨单耗持续攀升。据海关总署数据，2026年1-4月六氟化钨出口均价由68.75美元/公斤增至149.79美元/公斤，涨幅超100%；出口量达156.03吨，同比增长7.10%。山西证券指出，国内六氟化钨或迎来高速发展期，呈现量价齐升格局。

从资金面看，科创半导体设备ETF（588710）连续3个交易日单日成交额超5.3亿元，较1-5月日均2.62亿元显著放量，同期累计吸引3.25亿元资金净流入，最新规模攀升至29.11亿元创历史新高。该ETF跟踪科创半导体材料设备指数，半导体设备+材料权重占比85%，先进封装概念占比59%，技术壁垒高、国产化率提升空间大，有望受益于晶圆厂扩产周期与先进制程突破。近一年该指数累计涨幅229%，优于中证半导体材料设备主题指数（214%）、科创芯片指数（191%）等主流主题指数。

展望后市，海外六氟化钨断供或加速国产替代进程，叠加AI算力需求持续释放，半导体材料设备板块具备估值修复与业绩增长的双重驱动。投资者可关注科创半导体设备ETF（588710）及其联接基金（A类024974/C类024975），把握产业核心环节的弹性机会。