CPO赛道回调，“易中天”跌逾4%，资金逆势加仓AI ETF

6月23日，光模块CPO等热门赛道出现回调，中际旭创（300308）、天孚通信（300394）、新易盛（300502）跌幅均超4%。资金面显示，资金借道创业板人工智能ETF华宝（159363）逆势净申购1亿份，该ETF中“易中天”含量超40%，显示市场对AI赛道后市仍持乐观预期。

国盛证券指出，当前进入中报业绩验证窗口，AI算力链条的高景气度持续兑现，核心光模块方向具备明确基本面支撑。随着1.6T光模块加速放量及上游物料瓶颈缓解，光模块龙头Q2业绩有望加速释放。中际旭创在产业布局和产能准备上领先，高端产品占比提升将推动业绩持续增长；新易盛Q2物料问题缓解后，1.6T订单规模预计快速增长，业绩释放潜力显著。

从技术面看，该ETF连涨5日创新高后回调，属于正常技术性调整；资金面显示逢跌加仓迹象，反映市场对AI算力主线信心未改。展望后市，随着中报业绩披露，光模块龙头业绩兑现能力将成为关键催化剂，建议关注创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接基金（A类023407、C类023408），该ETF光模块含量约50%，“易中天”权重高，兼顾AI算力核心与AI应用布局。