晶升股份12英寸碳化硅设备获多家客户合作

导语：碳化硅产业向大尺寸演进趋势明确，晶升股份作为国产长晶设备主力供应商，正加速布局12英寸碳化硅设备，有望受益于技术迭代带来的估值修复与订单增长。

正文：晶升股份（688478）近期披露投资者关系活动记录，公司表示正与多家客户就12英寸碳化硅长晶设备展开不同阶段的紧密合作。相比8英寸设备，12英寸产品单价更高且毛利率更优，公司作为较早向中国大陆及中国台湾地区供应12英寸碳化硅长晶炉的供应商，技术先发优势明显。

从应用端看，12英寸碳化硅主要聚焦两大方向：一是AR眼镜，行业仍处于消费习惯培育期，尚未大规模量产；二是先进封装散热领域，目前处于小批量测试阶段。资金面上，下游硅片客户在产能接近饱和时扩产节奏理性，核心受盈利承压及硅片价格调整影响。回顾上一轮扩产周期，国产长晶设备市占率约两成，公司为国产主力供应商之一。

基本面方面，公司全新募投项目预计下半年开工，主要用于长晶设备及其他半导体设备产能布局，建成后将有效补充现有产能。供应链预计成为后续产能释放的主要制约因素，公司正推进上游供应链协同布局以匹配市场需求。技术面上，公司作为半导体专用设备供应商，基于高温高真空晶体生长设备的技术同源性，产业链协同优势突出。

总结展望：随着碳化硅向12英寸演进及下游需求逐步放量，晶升股份凭借先发客户合作与产能扩张，有望在国产替代浪潮中持续受益。