稀土小金属爆发，机构看好AI赋能估值修复

宏观情绪改善与地缘政治缓和共振，A股稀土、小金属板块于2026年6月16日盘中强势拉升，盛和资源、厦门钨业、盛龙股份封板涨停，云南锗业、中稀有色、中钨高新、东方钽业等跟涨。东吴证券分析指出，美伊局势缓和缓解了市场对美联储激进加息的预期，贵金属及工业金属估值端压力释放，板块有望触底反弹。从资金面看，稀有金属ETF广发(159608)近1周资金净流入显著，规模增长4.47亿元，份额增加2160万份，显示市场对板块的积极布局。

从基本面看，锂价因宜春矿未复产、盐湖季节性减产等供给扰动及AI数据中心带动的储能需求而强势反弹，仓单减少反映库存压力边际缓解；稀土方面，废料回收受开票问题影响供应收紧，分离企业减产，磁材厂低库存支撑价格稳中偏强；钨作为核心战略稀有金属，供给端受自然资源部总量控制，合法产能收缩，低品位矿山成本上行压制增量，需求端硬质合金、光伏钨丝等贡献增量，全球关键矿产清单扩容强化战略溢价。国金证券全面看好AI赋能的锡、稀土、钨、钼，认为氧化镝受益MLCC拉动，价格底部回升，稀土板块有望演绎估值业绩双升。

技术面上，中证稀有金属主题指数(930632)强势上涨2.36%，稀有金属ETF广发(159608)上涨2.28%，冲击4连涨，前十大权重股合计占比55.58%，厦门钨业、中钨高新等领涨。展望后市，供给硬约束叠加下游制造业及AI需求韧性，小金属板块估值修复空间仍存，建议重点关注资源端布局完善、业绩弹性强的上游企业。