有色板块强势领涨，AI涨价潮传导资源端

6月12日盘中，有色金属板块全线走强，有色ETF易方达（560470）涨超5%，工业有色ETF易方达（159032）涨超5%，稀有金属ETF易方达（561050）涨超4%，稀土ETF易方达（159715）涨超3%。个股方面，洛阳钼业（603993.SH）触及涨停，紫金矿业（601899.SH）涨超6%，中国铝业（601600.SH）、北方稀土（600111.SH）涨超4%，赣锋锂业（002460.SZ）等跟涨，板块做多情绪集中释放。本轮有色板块的走强，已不局限于风险偏好修复的短期交易逻辑，更深层的驱动力来自AI产业链的涨价信号向资源端的持续传导。国家统计局数据显示，5月有色金属冶炼和压延加工业价格环比上涨1.1%，其中锡、铜冶炼价格分别上涨4.8%和3.1%。电子特气六氟化钨（WF6）5N级国内报价升至每公斤1670至1810元，同比涨幅超230%，出口均价环比上涨超200%。AI算力基础设施的上游材料需求正在从预期走向兑现，有色资源品的涨价逻辑得到产业数据验证。从基本面看，全球矿产开发周期较长，铜、钨、锡等关键资源品供给弹性有限，而AI数据中心、电网升级、新能源与高端制造持续创造新增需求。标普全球（SPGI.US）预计，未来AI与数据中心将贡献全球铜需求增量约10%。同时，战略矿产管理、出口管制及海外资源扰动强化供给约束。在需求扩张与供给偏紧的共振下，资源品价格中枢有望获得中长期支撑，有色板块的景气修复具备较强持续性。从资金面看，全球定价资源品正迎来价值重估，工业属性与金融属性共振，吸引资金持续流入。展望后市，AI产业链需求扩张叠加供给刚性，有色板块的估值修复与景气上行周期有望延续，投资者可关注铜、锡、钨等核心品种的配置机会。