恒指收跌0.65%，科网股承压，半导体逆势走强

港股三大指数今日集体收跌，市场情绪受科技股拖累，但半导体板块在供需紧张预期下逆势走强。截至收盘，恒生指数跌0.65%，报24249.29点；恒生科技指数跌1.46%；国企指数跌1.22%。盘面上，科网股普跌，阿里巴巴跌超5%，百度跌超3%，京东跌超2%；半导体板块低开高走，澜起科技涨超5%；机器人概念股跌幅居前，卧安机器人跌超13%；风电股继续走弱，东方电气跌超6%。

从资金面看，科网股回调主要受估值修复压力及市场对监管政策不确定性的担忧，资金流出明显。半导体板块的强势则受益于全球存储市场供应危机加剧：英伟达Vera Rubin放量在即，云服务巨头已锁定2027年全部长协产能，并提前启动2028年供货谈判，PC内存占比骤降至9%，行业预判2027年短缺程度将超2026年，存储价格强势周期或延续至2028年。

机器人概念股方面，中金指出下半年核心关注两大事件：一是特斯拉Optimus V3新品发布及量产落地（6-8月），二是国内人形机器人主机厂IPO元年开启，有望改善板块估值环境。若V3性能超预期，四季度行业或迎来首轮量产放量行情。

风电股持续走弱，东方电气跌超6%。全球AI算力基建扩张推升柴油发电机组需求，但国际油气价格上涨抑制燃气轮机需求，板块短期承压。

展望后市，港股短期或延续震荡格局，科技股估值修复需等待政策明朗，半导体板块在供需紧张逻辑下具备结构性机会，机器人及新能源赛道需关注事件催化。