中信证券：下半年AI新材料、固态电池等主题料活跃

中信证券发布2026年下半年投资策略，聚焦高景气尖端材料领域。报告指出，AI新材料、军工新材料、固态电池、核聚变、氢能等主题有望在下半年表现活跃，核心驱动来自政策催化、事件驱动及业绩释放。从资金面看，板块轮动迹象明显，成长性行业如先进封装、PCB新材料及晶圆制造材料具备高景气度，建议投资者把握国产替代与龙头成长的投资主线。

在AI新材料领域，先进封装材料产能紧缺或延续至2027年，ABF/CBF、CMP、化学品等五条主线值得关注；PCB新材料受益于算力升级，M7级以上覆板带动特种树脂需求爆发，预计2026-2027年海外AI树脂市场分别达37亿、71亿元；晶圆制造材料方面，SEMI预计AI驱动全球300mm晶圆厂设备支出2027-2029年达4780亿美元，存储超级景气周期利好国产材料替代，半导体硅片2026年量价齐升。此外，AI液冷材料因芯片TDP突破风冷极限，全球液冷市场2027年空间或达218亿美元，2025-2030年CAGR高达105%。

从技术面看，AI新材料板块处于估值修复初期，国产替代逻辑强化；基本面方面，固态电池、核聚变等前沿技术产业化进程加速，氢能政策红利持续释放。展望下半年，建议积极布局相关产业链环节和材料端，重点关注具备高景气度的成长性行业及优质赛道。