半导体板块吸金，三股获超200家机构调研

本周（6月29日—7月3日），A股市场机构调研热度不减，共有165家上市公司接受调研，其中半导体产业链成为资金聚焦的核心领域，电子元件、集成电路等板块受关注度显著提升。从市场表现看，超六成调研股实现正收益，万邦医药（301520）周涨幅达50.95%，艾艾精工（603580）实现5日3板，涨29.76%，江苏雷利（300660）、安培龙（301413）、恒帅股份（300969）等9只个股涨幅超20%，凸显板块轮动下的赚钱效应。

热门标的方面，京东方A（000725）、华灿光电（300323）、水晶光电（002273）三家公司吸引超200家机构调研，万润股份（002643）获83家机构关注，新广益（301687）、理工导航（688282）、扬杰科技（300373）等公司也获得50家以上机构调研。从资金面看，机构密集调研反映市场对半导体及显示产业链的估值修复预期。

京东方A本周成为调研焦点，两次现场调研共吸引238家机构参与。公司透露，其玻璃基封装载板业务取得突破性进展：自2020年启动技术调研，2026年上半年实现全自动化设备通线，试验线设计产能1000片/月，已打通TGV开孔、深孔填铜、增层、布线等全流程工艺，并于2025年完成大尺寸高层数（20层）玻璃基载板样品开发和送样，目标产品为大尺寸算力芯片先进封装所需载板，目前已向部分国内客户送样。在显示业务方面，京东方A指出，老旧产线退出优化行业格局，公司将持续提升产线效率；OLED领域，客户结构合理、产品丰富，第8.6代AMOLED产线量产后，将推动中尺寸高端OLED产品普及。公司强调，玻璃基封装载板商业化需产业链协同，包括上游设备和材料，以及与客户深度合作，提升良率。针对OLED行业，公司预计2026年柔性AMOLED在手机领域增长放缓，但折叠等高端产品出货占比在海外品牌带动下增加，同时第8.6代OLED产线量产将催化车载与IT渗透率提升。

华灿光电本周获236家机构调研，包括摩根士丹利、UBS、淡马锡、高盛工银理财等国内外知名机构。作为京东方集团旗下LED芯片子公司，华灿光电正推动多款产品量产，显示其在Mini LED等领域的布局加速。从基本面看，公司受益于集团资源整合和半导体行业景气度回升，机构关注其技术突破和产能释放节奏。

总结展望：本周机构调研聚焦半导体及显示产业链，京东方A和华灿光电等标的受资金青睐，反映市场对先进封装、OLED等细分领域的长期看好。短期来看，板块轮动下估值修复行情有望延续，但需关注终端需求波动和产能释放节奏。中长期，玻璃基封装载板等新技术的商业化进程将是关键催化剂。