中国银行逆势重启5年期大额存单，利率1.60%

在银行业净息差持续收窄、中长期限大额存单几近绝迹的背景下，中国银行（601988）于7月1日逆势重启5年期大额存单，引发市场关注。此举反映出在利率下行周期中，部分银行正通过差异化负债管理策略，提前锁定长期低成本资金。

根据公告，本次发售涵盖1个月至5年共七个期限，其中3年期年化利率1.55%，5年期年化利率1.60%。产品面向个人客户，支持柜台、网银及手机银行认购，且具备转让功能，为储户提供了流动性管理工具。

从行业基本面看，国家金融监督管理总局数据显示，一季度商业银行净息差已降至1.40%，创历史新低，较2025年四季度收窄2个基点。在此背景下，工商银行、建设银行、农业银行等国有大行在售大额存单最长期限均为3年，利率最高1.55%，且多款产品已售罄或额度紧张；邮储银行和交通银行近期则暂无大额存单在售。

招联首席经济学家董希淼分析认为，中国银行此举并非行业趋势反转信号，而是基于自身资产负债结构优化需求，利用大行额度优势进行差异化揽储。在利率下行预期主导的市场中，通过提供稀缺的长期存款工具，可提前锁定储户长期负债，优化负债结构。不过，考虑到净息差持续收窄的客观现实，其他主流银行跟进的可能性不高。

展望后市，对储户而言，1.60%的利率在当前存款产品中具备一定锁定价值，但需权衡5年期资金锁定的流动性成本。这笔账是否划算，取决于个人对未来利率走势的判断及资金流动性需求。