中国银行逆势推5年期大额存单，利率1.6%

在银行业净息差持续承压、多数银行主动压降高成本负债的背景下，中国银行（601988）近期新发5年期个人大额存单，年化利率1.6%，成为当前唯一提供该期限产品的国有大行。此举引发市场关注，被视为差异化揽储策略的体现。

据公告，该行于7月1日发售2026年第一期个人大额存单，涵盖1个月至5年期全期限产品，其中5年期利率1.6%，起存金额20万元，支持转让。截至7月3日，手机银行App显示剩余额度充足。值得注意的是，自2025年年中以来，5年期大额存单在国有大行体系内近乎绝迹，此次中行逆势重启，反映出其在利率下行预期下优化负债结构的意图。

从资金面看，此举并非行业反转信号。招联首席经济学家董希淼指出，中行通过提供稀缺长期存款工具，提前锁定储户负债，以优化自身负债结构，同时利用大行额度优势进行差异化揽储。其他主流银行跟进可能性较低，因净息差收窄压力仍存。

从基本面分析，当前国有大行普遍收紧中长期存款产品。建设银行（601939）在售大额存单最长期限为3年，利率1.55%；工商银行（601398）同样仅提供3年期产品，最高利率1.55%。中行此举或意在抢占长期资金市场，但需警惕负债成本上升风险。

展望后市，在利率下行周期中，银行负债管理将更趋精细化。投资者可关注大额存单作为低风险配置的稀缺性，但需结合自身流动性需求，避免过度锁定长期资金。