稀土板块近期迎来强势行情，核心驱动力在于供需格局的显著改善。中信证券最新研报指出，随着新能源汽车、机器人等下游需求持续放量，叠加供给端进口与回收双双收缩，全球稀土供需缺口有望自2026年起持续扩大，行业正迎来战略价值重估的历史性机遇。 从价格端看，2026年上半年氧化镨钕均价达73.1万元/吨，同比飙升73.6%，重稀土品种如氧化镝、氧化铽价格亦同步走强，显示板块整体景气度上行。供给层面，海关数据显示5月稀土矿进口量同比骤降44.4%，东南亚中重稀土矿进口显著缩减，同时回收企业受税收政策趋严影响，6月再生氧化物产量环比下滑19.5%。国内稀土管理政策执行力度加强，配额增量或有限，供给偏紧格局料将延续。需求侧，新能源汽车产量环比提升，特斯拉机器人量产在即，出口订单强势增长，稀土需求有望延续增长趋势。综合供需形势，2026年起全球稀土供需缺口将持续扩大，对稀土价格形成长期支撑。 从投资视角看，稀土板块当前具备多重催化：基本面方面，供需缺口扩大推动价格中枢上移；资金面上，主力资金持续流入稀土永磁板块，显示市场对行业前景的乐观预期；技术面上，板块指数突破关键阻力位，量能配合良好，短期有望延续估值修复行情。 展望后市，稀土作为战略资源，在新能源与高端制造领域需求刚性增长背景下，行业景气度有望持续提升。建议关注具备资源禀赋和成本优势的龙头企业，把握供需格局改善带来的结构性机会。