险资上半年调研聚焦粤企，PCB龙头深南电路获50家机构关注

2026年上半年，保险资金加速布局A股科技制造板块，广东地区成为调研重镇，电子产业链景气度获资本高度认可。Wind数据显示，上半年保险机构及保险资管累计调研A股企业1260家，其中广东上市公司168家，占比13.33%；在调研热度前20名中，广东企业占据35%，凸显区域产业优势。

从板块轮动看，电子行业成为险资调研的头号热门，在广东调研前十企业中占据半数席位。PCB（印制电路板）龙头深南电路（002916）和胜宏科技（300476）分别吸引50家和42家险资机构调研，平均约每3天一家机构上门，赛道景气度持续升温。这两家企业深度嵌入AI算力核心产业链，深南电路主营PCB、封装基板及电子装联，产品应用于通信设备、数据中心；胜宏科技专注高端PCB研发，覆盖AI服务器、高性能计算等领域。随着AI大模型训练和高速交换机需求增长，高多层PCB、高阶HDI及封装基板需求提升，推动估值修复预期。

从资金面看，监管持续推动中长期资金入市，险资对硬科技企业的调研力度提升，广东电子产业集群成为重要样本。城市分布上，深圳占据7家，东莞2家，惠州1家，深圳因集成电路、通信设备等完整产业链成为调研最活跃区域。

展望下半年，随着AI算力需求持续扩张和国产替代加速，PCB及电子板块有望延续资金流入趋势，险资布局将更聚焦技术壁垒高的细分赛道。