7月2日，有色金属板块逆势走强，主力资金大幅净流入，板块交投活跃。在资金面“高低切换”及产业基本面支撑下，该板块展现出较强的估值修复潜力，成为市场关注焦点。 截至收盘，申万一级有色金属板块上涨0.34%，主力资金净流入49.69亿元，居全行业前列。板块内62只个股上涨，鹏欣资源、招金黄金、翔鹭钨业、赤峰黄金4只个股涨停，交投活跃度显著提升。 从资金面看，金百临咨询分析师卢娜指出，板块前期因美元流动性收缩跌幅较大，属于典型低位品种。近期市场资金正进行“高低切换”，从高位的科技主线流向调整时间长、空间大的低位品种。产业逻辑方面，有色金属作为算力与电子硬件产业链上游的重要基础材料，铜、锡等品种需求预期向好，进一步支撑了板块活跃度。 消息面上，供给端迎来催化。7月1日盘后，厦门钨业公告称，其控股子公司洛阳豫鹭矿业因合作方洛阳钼业暂停提供尾矿，目前已基本停产，洛阳钼业回应此举是“出于国家对钨矿的合规管理要求”。 机构对后市普遍持乐观态度。华泰证券研报指出，2026年至2027年有色金属供需格局预计偏短缺，行业景气度和价格预期将维持高位。当前市场定价略显悲观，下行空间有限，具备较高估值修复弹性。短期板块虽受海外宏观流动性预期波动及强美元压制，但中期走势将回归基本面驱动的商品价格逻辑。 知名经济学家李大霄认为，板块自2026年1月29日调整以来已逾5个月，调整幅度较深，当前属典型超跌反弹状态，后续走势将紧密跟随国际有色金属价格波动。黑崎资本研究所所长贾小龙则强调，近期盘面反映了周期与产业基本面的共振：供给端全球铜矿资本开支长期不足且品位下滑，国内电解铝产能逼近合规红线；需求端新能源汽车、光伏及数据中心建设对铜铝等基础材料提出增量需求。供需格局演变使有色金属资产的长期产业价值受到市场关注。 Wind数据显示，截至7月2日，板块内84只个股获机构评级覆盖，其中云南铜业、宝武镁业、云南锗业等18只获“增持+”评级，赤峰黄金、紫金矿业、洛阳钼业、厦门钨业等25只获“买入-”评级，整体评级分布偏向积极。 展望下半年，在资源战略属性凸显及供需偏紧格局下，有色金属板块有望延续估值修复行情，但需关注海外宏观流动性波动及国际商品价格走势的短期扰动。