7月2日，A股市场遭遇剧烈调整，科技板块领跌，资金迅速轮动至防御性资产。创业板指下跌5.71%，科创50重挫7.7%，而上证指数收跌2.03%至4028.9点，全市场成交额3.47万亿元，环比有所萎缩。港股表现相对稳健，恒生指数收涨0.76%，恒生科技指数微跌0.4%。 从资金面看，前期热门题材全面退潮，硬科技板块首当其冲。科创芯片ETF华宝（589190）场内跌幅达8.72%，港股通信息技术ETF华宝（159131）下跌7.08%。光模块板块遭遇抛售，天孚通信（300394）跌超12%，新易盛（300502）跌逾11%，中际旭创（300308）跌超6%，创业板人工智能ETF华宝（159363）收跌7.42%，但资金逆势净申购1.32亿份，显示买盘力量强劲。 基本面驱动因素方面，创业板人工智能ETF华宝基金经理曹旭辰指出，Meta拟对外租售算力的消息引发全球AI产业链震荡，但市场波动的本质或为去杠杆过程。后续需关注两个关键节点：7月28日至30日云厂商季报将验证需求与资本开支趋势；7月10日海力士ADR上市或成为情绪催化剂。 板块轮动特征明显，资金火速切入高股息资产。银行ETF华宝（512800）逆市收涨1.49%，单日成交17.48亿元创年内新高。农牧渔、创新药等低位板块展现防御性，农牧渔ETF华宝（159275）和药ETF华宝（562050）继前日暴涨逾5%后，再涨0.8%。港股超跌创新药与互联网板块攻势猛烈，港股通创新药ETF华宝（520880）和港股互联网ETF华宝（513770）盘中一度冲高逾5%，分别收涨3.7%和2.8%。 投资分析视角下，机构提示科技震荡期创新药或为首选承接。港股通创新药ETF华宝（520880）放量收涨3.7%，成交9.05亿元创近3个月新高，较前日激增95%。基金经理丰晨成指出，中期来看，当前价位创新药具备巨大弹性。 总结展望：短期市场或延续震荡，科技板块去杠杆压力下，资金向高股息和低位防御板块轮动。创新药与互联网板块在港股市场表现亮眼，后续需关注云厂商季报和海外事件催化，以验证基本面修复趋势。