Meta计划推出云基础设施业务，向外部客户出售AI算力和模型访问权限，这一战略转向引发市场对AI算力稀缺性叙事的担忧，导致全球芯片股大幅回调。7月2日，美股费城半导体指数跌6%，闪迪、美光科技跌超10%，英特尔跌超9%；日韩股市同步下挫，韩国KOSPI指数跌7.36%，SK海力士跌14.57%，三星电子跌9.06%；A股半导体板块领跌，上证指数跌2.03%，深证成指跌3.85%，创业板指跌5.71%。从基本面看，市场此前对AI硬件的高估值依赖算力稀缺性预期，而Meta的云业务计划暗示头部云厂商可能面临算力过剩，资金面显示资金从芯片股大幅流出，技术面费城半导体指数跌破关键支撑位。展望后市，短期需关注云厂商与芯片供应商合作关系重构对估值的影响，中期AI应用落地或带来板块轮动机会。