2026上半年，A股融资余额持续攀升，6月25日首次突破3万亿元大关，成为市场风向标。上半年融资资金净买入合计4846.19亿元，显示杠杆资金积极布局，电子板块以2697.73亿元净买入额“一骑绝尘”，通信板块紧随其后，净买入710.76亿元，凸显科技主线领涨态势。 从资金面看，电子、通信、机械设备、有色金属、基础化工、电力设备行业融资净买入额均超200亿元，反映板块轮动聚焦高景气赛道。个股方面，中际旭创（300308）以226.54亿元净买入额居首，兆易创新（603986）、中国平安（601318）、澜起科技（688008）、佰维存储（688525）、寒武纪（688256）净买入均超100亿元，光模块与存储芯片成为两大抢筹主线。 技术面分析，光模块产业受AI驱动迭代加速，800G已成主流，1.6T步入商业化，华泰证券指出博通发布400G/通道DSP为3.2T光模块奠定基础，预计2027-2028年商业化。LightCounting预测2026年全球光模块市场增速达60%，2031年规模近600亿美元，估值修复空间显著。 展望下半年，融资资金持续涌入科技成长板块，叠加AI算力需求爆发，光模块、存储芯片等细分领域有望延续强势，但需警惕高位回调风险。