半导体设备全球景气周期确认，PCB钻针量价齐升趋势明确

【专业导语】全球半导体设备景气周期持续确认，叠加PCB钻针量价齐升趋势，行业估值修复动能强劲。中信建投最新研报指出，半导体设备、人形机器人及AIDC发电设备等板块迎来结构性机会，建议关注涨价与出海主线。

【正文】

一、半导体设备：全球景气周期持续确认。随着AI算力需求爆发和先进制程扩产，半导体设备进入新一轮大周期，涨价逻辑与出海战略并行，龙头公司有望受益于订单放量。

二、PCB钻针：量价齐升趋势明确。受下游PCB行业高景气拉动，钻针需求持续增长，叠加产能利用率提升，行业盈利弹性凸显。

三、人形机器人：Figure03进入宝马工厂，2026年有望成为垂类应用大年。头部厂商加速推进工业场景落地，Optimus量产渐行渐近，供应链量产量纲指引逐步清晰，后续V3产品发布及量产推进值得关注。物理AI作为下一波浪潮，机器人是AI最佳载体之一，国产机器人IPO亦有望带来估值重估。

四、AIDC发电设备：国产整机出海趋势明确，进入量价齐升阶段，受益于全球数据中心扩张。

五、工程机械：5月内外需超预期，低位布局正当时，板块估值修复空间打开。

六、锂电设备：从周期到成长，锂电装备开启第二增长曲线，关注新技术迭代带来的增量机会。

【总结展望】当前市场扰动因素增多，但半导体设备、人形机器人及AIDC发电设备等板块基本面强劲，资金流入迹象明显。建议投资者聚焦技术壁垒高、出海逻辑清晰的细分龙头，把握估值修复与成长双主线。