A股半日承压：沪指跌0.9%，北证50逆势涨2.79%

7月2日，A股市场三大指数集体回调，沪指半日下跌0.90%，报4075.31点，深成指与创业板指分别下挫2.09%和3.47%，科创50指数跌幅扩大至4.61%。然而，北证50指数逆势上涨2.79%，显示市场资金出现板块轮动迹象，结构性行情特征显著。两市半日合计成交22420亿元，资金面偏紧，央行单日净回笼820亿元，市场流动性承压。

从资金面看，央行以固定利率、数量招标方式开展2885亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日3705亿元逆回购到期，实现净回笼820亿元，短期流动性收紧对市场情绪形成压制。消息面上，南京推出首个算力Token一站式服务载体，推动算力资源整合；三项光伏领域强制性国家标准正式发布，强化产业链能耗能效约束，利好新能源板块长期发展。

板块方面，贵金属、中报预增、稀土永磁及培育钻石等概念板块涨幅居前，资金流入明显，而前期热门的CPO概念、存储芯片及玻璃玻纤板块表现疲软，领跌市场。减速器领域作为机器人核心零部件，受益于人形机器人量产预期，国产替代进程加速，财通证券指出，宏昌科技（301008）新能源汽车产品放量驱动业绩增长，机器人业务有望提供新增量；三瑞智能（301696）持续深耕伺服控制器及减速器自主研发，技术突破值得关注。

展望后市，市场短期受流动性收紧及获利盘回吐影响承压，但北证50逆势走强及中报预增板块活跃，显示资金正寻求低估值修复机会。投资者可关注政策驱动的算力、光伏及机器人产业链，把握结构性行情中的估值修复与业绩增长主线。