电子化学品利润暴增665%，国产替代空间广阔

电子级化工材料在全球芯片产业链中地位日益凸显，继六氟化后，电子级氢氟酸因涨价引发市场关注，背后是AI算力扩张与半导体制造升级的双重驱动。国家统计局数据显示，2026年1-5月国内电子专用材料制造行业利润同比暴涨665.4%，增速断层领跑全工业板块，凸显行业高景气度。

从基本面看，电子级氢氟酸价格持续攀升，百川盈孚数据显示，6月29日国内UP/UPS级电子级氢氟酸价格分别达7885元/吨和8750元/吨，较年初上涨19%和17%，成本端硫酸、萤石价格上涨叠加需求端扩张助推此轮涨价。资金面上，杠杆资金积极布局，东方财富Choice数据显示，6月以来融资净买入额排名靠前的电子化学品概念股包括国瓷材料（超27亿元）和中船特气（超15亿元）。

国产替代空间广阔，华泰证券测算，2028年大陆境内晶圆厂12英寸晶圆产能有望超350万片/月，对应电子级氢氟酸需求达10-12万吨/年，G5级产品需求量较2025年增长30-50%。招商证券研报指出，2026年电子化学品行业将在宏观经济回暖与“双碳”目标驱动下，经历从“资源驱动”向“技术驱动”的深刻变革，技术创新与国产创新成为行业高质量发展的双引擎。

展望后市，随着下游晶圆厂产能扩张与国产替代加速推进，电子化学品板块有望在量价齐升中迎来估值修复，龙头企业如多氟多、巨化股份、昊华科技等将持续受益。