周五（6月26日），AI交易板块遭遇显著回调，光模块CPO概念全线下挫，资金面呈现恐慌性抛售。新易盛、天孚通信跌超7%，万亿市值龙头中际旭创跌超5%，太辰光、兆龙互连、联特科技、光库科技等多股跌幅逾8%。热门ETF方面，前一日创下历史新高后，创业板人工智能ETF华宝（159363）收跌5.21%，失守五日线，但单日成交额超17亿元，资金逆势大举申购8200万份，显示逢低吸纳意愿强烈。 从投资分析视角看，本轮杀跌核心逻辑有二：其一，苹果涨价事件引发市场对AI上游硬件成本失控的担忧，导致高估值板块恐慌性抛售；其二，前期获利盘积压过重，筹码结构趋于松动，资金存在落袋为安意愿。资金面显示，尽管短期承压，但资金逢跌入场，表明市场对AI赛道长期价值仍有信心。 展望后市，机构仍看好AI交易持续性。花旗指出，企业盈利强劲且流动性尚未收紧，牛市基础依然稳固，维持对美国和新兴亚洲市场的超配。银河证券强调，光通信是AI军备竞赛中最具弹性的赛道，CSP厂商资本开支未来五年持续高增，产品从400G向3.2T快速迭代，头部企业将受益于利润率提升。布局光模块CPO核心龙头，可关注创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数中“中际旭创+新易盛+天孚通信”含量达40%，是AI算力核心旗手。