周五（6月26日），亚太股市全线走弱，A股市场遭遇显著回调，沪指收跌2.26%退守4000点整数关口，创业板指重挫4.07%。尽管市场情绪低迷，但交投活跃度不减，两市成交额超3.57万亿元，连续10个交易日维持在3万亿上方，显示资金博弈激烈。从资金面看，科技股成为杀跌主力，而农牧渔等低估值板块逆市获资金青睐，市场呈现明显的板块轮动特征。 科技股突发大跌，算力硬件产业链领跌全场。光模块CPO板块首当其冲，新易盛（300502）、天孚通信（300394）跌幅超7%，万亿巨头中际旭创（300308）跌超5%。创业板人工智能ETF华宝（159363）收跌5.21%，但资金逢低大举申购8200万份，显示市场对AI长期逻辑仍存分歧。机构分析认为，光通信作为AI军备竞赛的核心环节，仍具备高弹性修复潜力。电子板块内部分化显著，玻璃基板概念京东方A（000725）和存储芯片概念佰维存储（688525）逆市上涨，但苹果产业链受利空拖累，苹果公司上调MacBook和iPad价格后隔夜股价大跌6.12%，导致电子ETF华宝（515260）收跌2.93%。 港股硬科技同步承压，智谱、中芯国际（688981）剧烈调整，港股通信息技术ETF华宝（159131）收跌5.24%，但资金逆向涌入，单日申购1.45亿份，此前3日已连续吸金超4.47亿元，反映市场对估值修复的博弈。 在普跌格局中，农牧渔板块异军突起，农牧渔ETF华宝（159275）一度逆市冲高逾2%。此外，电力、消费龙头、银行等防御性板块跑赢大市，对应电力ETF华宝（159146）、消费龙头ETF华宝（516130）、银行ETF华宝（512800）表现抗跌。 本周，沪指累跌1.55%，深成指跌1.55%，创业板指跌1.37%，A股累计成交17.73万亿元，创历史最高单周成交额纪录。展望后市，东方证券认为市场处于“上行休整期，主线扩散时”，科技板块或从“一枝独秀”转向“多点开花”，券商、化工、创新药等低预期方向有望迎来修复窗口。中信建投则指出，科技高位方向受筹码集中和拥挤度影响，震荡或加剧，但全球科技产业景气趋势延续，叠加国内政策护航，科技成长的友好配置环境仍将持续。