周四（6月25日），AI科技板块延续强势，算力、存力、运力三大方向齐头并进，资金加速涌入核心标的。存储方向全面爆发，兆易创新（603986）逼近涨停，德明利（001309）涨停，佰维存储（688525）涨超15%，均创历史新高；光模块CPO急速爆发，新易盛（300502）涨近10%再创新高，天孚通信（300394）涨超5%；算力龙头中科曙光（603019）尾盘涨停，显示资金对AI硬件链的集中布局。 热门ETF方面，科技龙头强者恒强，国内首只科技龙头先锋——科技ETF华宝（515000）场内再涨3.92%，创上市近7年新高，单日放量成交5亿元，创2024年10月9日以来新高，近4日累计净流入超3.4亿元，资金面持续向好。此外，重点布局光模块的创业板人工智能ETF华宝（159363）场内再涨3.31%，突破前期高点，单日成交14.69亿元，交投领跑全市场AI主题类ETF，近两日净流入超2亿元，流动性优势显著。 从基本面看，存储龙头业绩炸裂，验证产业超级周期，美光财报超预期且大幅上调资本开支指引，进一步确认海外算力链高景气度。光模块作为AI集群网络核心环节，直接受益于云厂商CAPEX扩张，中际旭创（300308）、新易盛等头部厂商已进入海外大厂供应链，Q2/Q3出货有望环比提升，板块业绩兑现确定性较强。花旗上调光通信龙头目标价，预计全球光互连行业2028年市场规模达920亿美元，三年复合年增长率为65%。当前时点进入中报业绩验证窗口，从二季度产业趋势看，AI算力链条的高景气或持续兑现，随着1.6T光模块加速放量及上游物料瓶颈缓解，光模块龙头Q2业绩有望加速释放。 展望后市，瑞银中国表示，鉴于盈利动能强劲、参与热情高及新股IPO带来增量资金，年内继续看好中国AI科技硬件。尽管上行周期逐步接近顶部，但撤离为时尚早，建议关注光模组、存储、GPU、覆铜板、半导体设备等子行业领军企业。科技牛，买龙头！科技ETF华宝（515000）及其联接基金（联接A：007873，联接C：007874）从电子、计算机、通信、生物科技等科技领域中精选50只龙头股，兼具“硬科技贝塔”与“绩优龙头超额阿尔法”属性。垂直布局光通信龙头的创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信”含量超40%，规模81.5亿元，近6个月日均成交超9亿元，规模与流动性居双创AI赛道首位。