科创50周飙近15%，电子板块领涨科技主线

上周A股市场呈现显著分化格局，科技成长风格强势崛起，电子行业成为资金涌入的核心方向。科创50指数单周暴涨14.93%，创业板指涨幅亦达11.02%，而传统顺周期板块则遭遇资金虹吸效应，市场呈现“赚指数不赚个股”的典型特征。这一轮行情背后，AI硬科技产业链的全面爆发是主要驱动力，CPO光模块、存储芯片、半导体设备及上游材料等细分领域批量大涨，资金面显示日均成交额维持在3万亿至3.3万亿元高位，板块轮动迹象明显。

从基本面看，电子行业个股表现尤为突出：达瑞电子（300976）和晶升股份（688478）周涨幅超30%，顺络电子（002138）、中科蓝讯（688332）、东山精密（002384）及盛美上海（688082）涨幅均超20%，另有7只个股涨幅超10%。资金面上，公募FOF产品深度受益于科技主线，华夏行业配置A（股票型FOF）单周业绩达7.15%，重仓的消费电子ETF华夏周涨幅16.52%；易方达优势回报A（混合型FOF）业绩达11.72%，前十大重仓基金周涨幅均超7.58%；易方达养老目标2055五年持有A（养老目标FOF）业绩为6.31%。调研数据亦显示，上周104家公募机构参与A股调研，覆盖22个申万一级行业中的75只个股，电子行业热度持续升温。

展望后市，科技成长方向仍具估值修复潜力，但投资者需警惕短期过热风险。建议采用哑铃型配置策略，在聚焦AI硬科技主线的同时，适度配置稳健型资产以降低组合波动，把握结构性机会。