海外稀土短缺落地，国内产业链全线受益

海外稀土供给收紧已从预期走向现实，国内齿科氧化锆企业确认收到日本东曹暂停氧化锆粉体供应通知，原料短缺问题正式落地。氧化钇稳定纳米氧化锆（YSZ）作为高性能陶瓷材料，内外价差最高达上百倍，国内氧化钇报价约5.5万元/吨，而鹿特丹价达457.50美元/kg，欧洲市场价更高达1175美元/kg。此外，氧化镝内外价差约8倍，氧化铽约5倍，氧化钆约40倍，氧化钪约6倍。稀土作为高端材料与高端制造不可或缺的添加剂，随着海外供给收紧，内外价差走扩，国内稀土产业链上中下游均将受益，有望扩大全球市场份额。从基本面看，国内稀土资源自主可控意义凸显，高端材料出口竞争力增强；资金面上，板块轮动下稀土概念吸引资金流入；技术面上，估值修复预期升温。展望后市，海外稀土紧缺或持续推动国内产业链景气度上行，关注稀土永磁、高端制造等细分领域机会。