恒指微跌0.15%科指涨0.62%，半导体与光通信板块领涨

港股三大指数午盘涨跌互现，恒生指数微跌0.15%报24620.26点，恒生科技指数逆势走强涨0.62%，国企指数小幅上扬0.09%。盘面呈现典型的结构性行情，半导体与光通信板块获资金追捧，油气股则因地缘政治缓和承压。

半导体板块回暖，天数智芯涨超11%。摩根士丹利研报指出，英伟达削减Vera Rubin机架内存配置并非AI需求降温，而是DRAM供应短缺加剧的体现。4月行业数据显示DRAM、NAND销售与价格增长创历史高位，内存仍是AI基础设施最大瓶颈。基于供需持续紧张，大摩大幅上调半导体行业收入预测，继续看好美光科技、闪迪及英伟达等AI与存储产业链龙头。

光通信板块涨幅居前，长飞光纤光缆涨超6%。消息面上，亚马逊与康宁达成数十亿美元协议，供应光纤、光缆和连接解决方案，以支持其数据中心扩张。此前5月，康宁与英伟达签下大单，将在北卡罗来纳州和德克萨斯州新建三座工厂，专为算力龙头提供光学产品，并将美国本土光连接产品制造能力提升10倍，光纤产能扩大逾50%。

油气股走弱，山东墨龙跌超17%。地缘政治风险溢价消退，伊朗与以色列先后宣布停止对对方袭击，双方冲突暂告段落。伊朗武装力量已结束本轮军事行动，以色列总理内塔尼亚胡表示暂缓反击，但保留强力回应权利。

展望后市，港股短期或延续震荡分化格局，半导体与光通信板块受益于AI算力需求扩张，估值修复逻辑明确；油气板块需关注地缘局势反复风险，资金或持续向科技成长方向轮动。