科技板块领涨深化，价值风格反转待时

本周市场分化加剧，科技板块持续领跑，价值板块回调显著，资金向高景气赛道集中。受政策利好及产业催化，科技内部扩散行情深化，而价值风格受制于基本面与流动性环境，短期反转概率较低。

从资金面看，科技板块吸引大量资金流入，AI芯片、半导体等概念受追捧，而食品饮料等消费板块因数据疲软走弱。技术面上，科创50指数在长鑫科技上市预期下有望获得估值修复支撑。基本面方面，中报业绩预期较好的设备与新能源方向，以及受益于美元走弱的小金属品种，均提供结构性机会。

展望后市，科技主线或延续，内部热点轮动扩散，建议聚焦AI（存储、海外算力、机器人）、设备与新能源、以及小金属等方向。价值风格需等待政策或经济数据拐点。