CPU赛道重估，海光信息7600亿市值引争议

随着智能体时代加速演进，CPU在算力体系中的角色从配角跃升为核心，引发市场重估。国际投行伯恩斯坦大幅上调全球服务器CPU市场预期，给予海光信息（688041）450元目标价，推动其市值攀升至7600亿元。然而，资金面驱动下的估值修复能否持续，成为市场焦点。

6月18日，海光信息收涨6.42%，报328元/股，总市值达7624亿元，年内累计涨幅46.21%，本周涨幅17.14%。资金流入显著，显示板块轮动下CPU赛道受追捧。伯恩斯坦研报指出，智能体浪潮提升CPU产业地位，将2030年全球服务器CPU市场规模预期从1370亿美元上调至2230亿美元，并给予海光信息35%上涨空间。此外，台北电脑展释放CPU供应趋紧信号，进一步催化行情。

从基本面看，海光信息受益于国产替代与算力需求爆发，但7600亿市值对应高估值，需关注业绩兑现能力。技术面显示短期资金博弈激烈，后续需观察量能配合。展望后市，CPU赛道景气度有望延续，但市场分歧加大，投资者应警惕高位波动风险。