AI算力主线爆发，芯片ETF强势领涨4.5%

今日三大指数分化，沪指微跌0.43%，深成指与创业板指分别收涨0.94%和2.05%，沪深两市成交额达3.31万亿元，环比放量2183亿元。市场资金聚焦算力主线，国产与海外算力共振，芯片、光模块等板块领涨，科创芯片ETF（589100）收涨4.51%，科创芯片设计ETF（589260）涨4.47%，芯片ETF涨4.44%，科创人工智能ETF涨4.42%，集成电路ETF（159546）涨4.15%。

从基本面看，AI芯片需求已进入爆发期，引领行业步入“AI通胀”阶段，产业链全面受益：设计环节中GPU、存储、光芯片高成长，存储价格预计全年高景气；制造环节先进制程与成熟制程同步复苏；设备端订单超预期，材料端产能稼动率上行。消息面上，互联网厂商加单GPU传闻催化板块，叠加证监会批准长鑫科技科创板注册、吴清主席强调科技板块市值占比超三成等政策利好，半导体板块催化密集。

资金面上，美联储议息会议结果中性偏鹰，但市场已有充分预期，加息担忧缓释后成长板块压制解除。我们认为此轮AI是二十年以上周期的科技革命，半导体产业成长机会具备史诗级空间，但不同环节节奏分化，存储厂商扩产预期抬升，投资者可关注集成电路ETF（159546）、科创芯片ETF（589100）等工具。

展望后市，国产算力加速突破，产业链业绩有望放量，半导体估值修复与成长逻辑共振，短期关注存储、GPU等细分领域轮动机会。