【核心投资逻辑】宁德时代旗下枧下窝锂矿重获项目用地批复，有望于四季度复产，标志着锂资源供给端迎来关键变量。同时，主力资金本周显著流入光模块、PCB等科技成长板块，显示市场风格正从防御转向进攻，估值修复行情或已启动。 【正文】据界面新闻报道，宁德时代（300750.SZ）间接控股子公司宜春时代于6月17日重新取得枧下窝锂矿项目《建设项目用地预审与选址意见书》，有效期至2029年6月17日。该文件是项目落地的法定前置条件，此次重获批复意味着停产逾10个月的全球最大单体锂云母矿之一正式步入复产轨道。分析师指出，按当前进度，项目有望在2026年四季度实现复产。 从基本面看，枧下窝矿资源量约9.6亿吨，伴生氧化锂资源量265.68万吨，折合碳酸锂当量约657万吨，提锂现金成本约10-11万元/吨。资金面上，惠誉近期将宁德时代主体评级从“A-”上调至“A”，反映其全球市场领先地位及业务多元化增强。截至6月18日收盘，宁德时代报391.55元/股，微跌1.87%。 从板块轮动视角，本周（6月15日至18日）主力资金加速流入光模块、PCB等科技细分领域，显示市场对AI算力基建和高端制造景气度的持续看好。技术面上，相关板块量价齐升，短期动能充沛。 【总结展望】锂矿复产预期叠加主力资金加码科技板块，市场情绪有望进一步回暖。建议关注锂资源供给端变化及光模块产业链的估值修复机会，但需警惕复产进度不及预期带来的短期波动。