长城基金杨维维：国产AI算力爆发在即

导语：当前国内科技产业正经历多重共振，华为“纯血鸿蒙”HarmonyOS 7发布加速端侧AI落地。长城半导体产业基金经理杨维维基于一线调研指出，国产AI长期发展前景向好，算力及上下游供应链、模型等核心环节将迎爆发期。

正文：长城半导体产业基金经理杨维维近日表示，2020年至2030年是中国半导体最黄金的十年，坚定看好半导体板块。他认为，多个细分领域正实现从0到1的追赶与突破，有望逐步跑出各细分领域龙头企业。国内半导体同时享有国产替代和科技创新双重投资价值：国产替代是确定性，科技创新则提供更高天花板。

从资金面看，市场对国产替代主线持续关注，资金流入“卡脖子”环节。技术面上，半导体板块估值处于历史低位，具备估值修复空间。基本面上，华为“韬（τ）定律”推动产业从追赶者向全球技术创新引领者转变。

在汽车产业方面，杨维维认为汽车智能化是确定性较强的长期趋势，核心难点在于安全性保障。整车环节驱动力是新品周期，零部件环节更看重竞争格局。他现阶段更看好增量市场，重点关注汽车出海方向及智能化相关的上游芯片、核心零部件等细分赛道。

针对国产AI，杨维维给出乐观判断，认为国内AI产业走出与海外不同的特色路径：美国聚焦通用AI，追求极致性能；国内大模型选择低成本、开源普惠发展道路。当前核心瓶颈在于算力供给不足，但随着国产算力卡性能持续迭代、产能问题逐步解决，国内AI产业有望迎来真正爆发期。

总结展望：国产AI产业在算力瓶颈突破后，有望复制半导体国产替代路径，实现从追赶者到引领者的跨越，投资者可重点关注算力芯片、汽车智能化等细分领域机会。