【导语】西安银行（600928）在7.3亿元借款纠纷中二审胜诉，核心债权与利息条款均获法院支持，但资产回收前景仍存隐忧。此案折射出地方基建项目风险出清对银行资产质量的持续影响，投资者需关注后续执行进展及银行不良化解能力。 6月16日，西安银行公告披露，其与兴平鸿远、启迪环境、湖南金沙路桥的7.3亿元借款纠纷案二审终审胜诉。一审中，银行已保住本金、启迪环境连带责任及项目收益权优先受偿权，但利息按基础LPR计息（原合同利率约5.8%），导致年化利息损失超1.7亿元。西安银行以59.4万元诉讼费为代价上诉，二审全面采纳银行主张，将计息方式调整为“三段式”分段计息：先按5.81%，再按5.71%，最后按5年期LPR加221个基点，锁定利率底线。二审受理费由被告承担，银行几乎零成本获理想判决。 【投资分析】从资金面看，此案凸显银行不良贷款处置的司法博弈能力，但基本面风险未消。该贷款第一还款来源——PPP项目已停摆，担保方启迪环境净资产为负并进入预重整程序，资产回收不确定性高。技术面上，西安银行股价近期承压，反映市场对其资产质量的担忧。板块轮动下，城商行需平衡信贷扩张与风险控制，此案或加速其不良资产出清。 【总结展望】尽管司法胜诉巩固了债权，但实际回收依赖项目重启或担保方重整。投资者应关注启迪环境预重整进展及西安银行后续拨备计提策略，短期估值修复空间有限，长期需观察资产质量拐点。