MLCC缺货潮蔓延至2028，龙头股强势涨停

MLCC（多层片式陶瓷电容）概念6月16日表现强势，厦门钨业、东材科技、双星新材涨停，宏达电子涨超10%，斯迪克、博迁新材、振华科技等跟涨。板块强势背后，是需求端爆发引发的行业缺货潮，正从高端产品向中低端蔓延，推动产业链涨价潮持续升温。

从基本面看，AI服务器和消费电子迭代是需求激增的核心驱动力。单台AI服务器MLCC需求量达28000颗，较普通服务器增长近13倍；旗舰手机MLCC需求量超1200颗，较4G手机翻倍；纯电动车MLCC需求量达18000颗，是传统燃油车的6倍。据中国银河证券援引行业协会数据，2025年全球MLCC需求量预计达4.95万亿颗，2029年增至5.89万亿颗。

资金面上，板块资金流入明显，涨停个股多为产业链核心标的。技术面看，MLCC板块近期量价齐升，短期估值修复动能强劲。产业链方面，中国大陆企业如三环集团、风华高科、宏明电子、达利凯普、国瓷材料等受益于国产替代加速；境外龙头包括村田、三星电机、太阳诱电、TDK、国巨等。

展望后市，缺货潮或延续至2027-2028年，MLCC产业链有望持续受益于AI、新能源车等高景气赛道，建议关注具备产能扩张和技术壁垒的龙头企业。