AI算力驱动MLCC供需逆转，10只高增长潜力股获融资客加仓

在AI算力需求激增的背景下，MLCC（多层陶瓷电容器）行业迎来量价齐升，缺货潮蔓延至中低端产品，预计将延续至2027年甚至2028年。本轮行情源于AI需求激增，供给端受日韩厂商高端订单挤压，国产化空间有望进一步突破。

从资金面看，融资客近期加注10只高增长潜力股，显示市场对MLCC板块的乐观预期。技术面上，MLCC产品结构升级，单机柜价值量从H100平台的约3000美元提升至GB200平台的约1.2万美元，RubinVR200平台有望升至约2.2万美元。基本面方面，中信证券研报指出，行业正进入新一轮涨价、景气上行周期，看好本土厂商加速服务器、车规等高规格产品突破。国信证券认为，当前态势与2018年MLCC超级周期相似，但本轮由AI需求驱动，供给收缩更为显著。

展望后市，随着AI算力基础设施持续扩容和新能源渗透加速，MLCC需求有望保持指数级增长，国产化进程将加速高端产品突破。投资者可关注具备产能扩张和技术升级能力的龙头企业。