今日A股市场强势反弹，创业板指大涨超5%突破4000点，全市场超3900只个股上涨，成交额达3.05万亿元。科技板块成为领涨主线，光模块CPO、光纤光缆等光通信方向维持强共识，资金面与基本面共振推动相关ETF大幅走强。 具体来看，创业板人工智能ETF华宝（159363）大涨7.71%，涨幅居全市场ETF第八，成份股光库科技、长芯博创、太辰光等20CM涨停，反映AI产业链光通信细分领域的估值修复动能强劲。港股硬科技同样表现抢眼，智谱飙涨32%，港股通信息技术ETF华宝（159131）场内价格大涨7.35%，涨幅高居跨境类ETF第一，凸显资金对港股科技龙头的配置偏好。 资金面上，超852亿主力资金净流入电子板块，PCB龙头生益科技创历史新高，电子ETF华宝（515260）涨超7%，此前3个交易日连续吸金2552万元，显示“涨价+扩产”逻辑获资金认可。消息面，中东局势缓和及美联储加息预期降温，进一步提振市场风险偏好。 投资分析视角：从基本面看，AI大规模商业化仍处早期，Agent、物理AI等方向空间未充分展开；从资金面看，融资扩张与资本开支扩张的正反馈机制延续，产业与流动性博弈成为关键。配置上，中国银河证券建议聚焦科技轮动（半导体、光模块、算力等）、涨价逻辑（基础化工、小金属）及防御性底仓（银行、新能源）。 展望后市，科技行情趋势未现逆转信号，但需关注产业商业闭环与流动性收紧的路径演进。短期板块轮动或延续，具备业绩支撑的细分领域（如光通信、PCB）有望持续受益。