CPO概念爆发，创业板人工智能ETF大涨7.71%

周一（6月15日），A股市场风险偏好显著提升，光模块CPO、光纤光缆等光通信板块成为资金聚焦的强共识方向，带动创业板人工智能指数大涨超7%，领涨同类AI指数。成份股全线上涨，光库科技、长芯博创、太辰光20CM涨停，致尚科技、星宸科技、锐捷网络、北京君正等大涨超12%，天孚通信、中际旭创涨超8%，新易盛涨超6%。

热门ETF方面，同类规模、流动性第一的创业板人工智能ETF华宝（159363）单边走高，场内收涨7.71%，日K线收出“光头阳线”，一举突破3根均线，呈现强势修复态势。资金尾盘转为净流入，单日净申购3400万份，显示市场情绪从上涨初期的“落袋为安”转向“坚定看多”。

从资金面分析，创业板人工智能全面走强主要受两大因素驱动：其一，市场风险偏好提升，外围宏观大事件明朗化，高风偏资金回流AI科技主线。兴业证券指出，以北美算力链（如光模块、光纤光缆）为代表的AI高确定性方向，在外部波动中更具韧性，有望在7月业绩期成为市场最强共识。其二，CPO利空被证伪，板块估值修复加速。此前SemiAnalysis研报称CPO放量或推迟至2029年，但英伟达高管明确回应，Spectrum-X CPO交换机按原计划于2026下半年启动量产交付，2027年稳步扩产，产业巨头证实节奏未变，CPO因此重回强势。

展望后市，光大证券认为，AI产业趋势方兴未艾，在基本面未有明显扰动背景下，股价或仍有上行空间。华西证券则强调，当前光模块板块具备估值安全垫，CPO等机柜内升级方案有望推动成长性。建议关注创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数光模块含量约50%，涵盖“易中天”等核心标的，同时约三成仓位布局AI应用，兼具算力与应用的配置价值。