钼替代钨引爆概念股，金钼股份等涨停

6月11日，A股“以钼代钨”概念板块强势崛起，资金集中涌入，多只个股涨停。该题材的爆发源于存储芯片巨头SK海力士与三星相继在3D NAND闪存中采用钼材料替代钨，标志着钼替代钨的技术趋势已基本确立，引发市场对相关产业链的估值修复预期。

盘面上，金钼股份（601958）、盛龙股份（001257）、国城矿业（000688）、隆华科技（300263）、阿石创（300706）、欧莱新材（688530）、章源钨业（002378）纷纷涨停；厦门业、中钨高新（000657）、安泰科技（000969）涨超6%；洛阳钼业（603993）涨超3%。

从基本面看，SK海力士已完成375层3D NAND闪存的生产验证，计划2026年底量产，其核心创新在于用钼替代钨制作字线。字线作为连接存储单元控制栅极的水平导线，在高层数NAND中，钨因电阻率上升和阻挡层占用空间的问题凸显，而钼在同等线宽下电阻更低且无需阻挡层，成为高层数NAND的优选材料。三星已于2024年4月在286层第九代3D NAND中率先引入钼工艺，两大存储巨头的技术切换强化了钼替代趋势。

资金面上，钼材料需求量级快速提升。行业测算显示，三星去年钼采购量约4吨，今年预计增至10吨，2030年或达80吨；SK海力士从明年起大规模导入钼工艺，初期年采购量约4吨。国金证券研报指出，国内钼价走稳回升，“有量无价”僵局逐步打破，上涨通道明确；钼作为金属，当前库存低位，海外国防开支增加有望提振价格中枢。

展望后市，随着存储芯片技术迭代加速，钼材料需求有望持续放量，相关上市公司有望受益于技术替代带来的增量市场，投资者可重点关注钼矿资源及钼靶材领域龙头。