A股三大指数今日集体回调，沪指跌0.16%，深证成指跌0.68%，创业板指跌1.13%，沪深京三市成交额缩量至25751亿元。然而，有色金属板块逆市断层领涨，成为市场核心焦点，资金面显示主力资金净流入超154亿元，位居申万一级行业第二位。华宝基金旗下有色ETF（159876）场内价格最高涨超3%，收涨2.43%，成交额环比放量31%，技术面成功收复5日均线，实现日线三连阳。 从基本面看，全球AI算力建设加速，推动算力金属需求走强，钨价大幅反弹，6月上半月多项钨原料价格较5月下半月显著上调。此外，中东局势突变带动国际油价大涨，石油ETF（159019）和化工ETF（516020）逆市收红；芯片半导体延续强势，科创芯片ETF（589190）收涨1.34%。下跌方面，AI应用全线走低，光模块CPO板块突发巨震，创业板人工智能ETF（159363）收跌2.62%。 展望后市，光大证券认为市场仍有上行空间，基本面支撑稳健，PPI同比逐步回升，但需求端修复滞后或制约企业盈利传导效率，盈利改善大概率呈结构性特征。中信建投建议行业配置从科技弹性转向“景气验证、估值约束、组合均衡”，重点关注AI硬件链、半导体设备材料、储能及高股息资产，对需求疲弱或交易过度拥挤的方向保持谨慎。整体来看，有色金属板块在资金流入和基本面改善下具备估值修复潜力，但需关注需求端变化。